Tretia generácia Hondy Prelude sa v porovnaní s predchodcom vyznačovala revolučným dizajnom, ktorého štýlové prvky boli spoločné s neskôr predstaveným modelom Honda NSX. Výrazný dizajn upútal pozornosť ľudí vyskakovacími svetlometmi, ktoré boli na modeli Prelude predstavené po prvý raz. Predná časť bola vyhladená a zmenila sa aj zadná časť so spojlerom integrovaným do krytu batožinového priestoru.

Viditeľnosť sa zlepšila zúžením strešných stĺpikov a plocha skla sa zväčšila o 30 %, pričom Honda uviedla, že nová strecha je dokonca pevnejšia ako stará.

Honda priniesla s novým Prelude mnoho inovatívnych prvkov, ako napríklad mimoriadny koeficient odporu vzduchu 0,34 a prvý mechanický systém riadenia všetkých štyroch kolies na svete, ktorý bol k dispozícii pre osobné vozidlo. S novým systémom 4WS mohlo vozidlo ísť v zákrutách o niečo rýchlejšie, ako so systémom 2WS a so stúpajúcou rýchlosťou mali vodiči o niečo viac priestoru na chyby.

Napriek nárastu hmotnosti v porovnaní s predchádzajúcou generáciou modelu Prelude ponúkal nový model lepší výkon vďaka 2,0-litrovému štvorvalcovému agregátu, ktorý dosahoval výkon 135 koní. Jednotka bola spojená s 5-stupňovou manuálnou prevodovkou alebo 4-stupňovou automatickou prevodovkou. Na svoju dobu pomerne pôsobivý Prelude potreboval na dosiahnutie rýchlosti 100 km/h približne 9 sekúnd.

V interiéri bol Prelude vybavený pevnými a pohodlnými manuálne nastaviteľnými sedadlami. Prístroje boli základné a ľahko čitateľné a prístrojová doska bola dobre usporiadaná.

V interiéri novej generácie bolo k dispozícii viac miesta a do batožinového priestoru sa dalo uložiť množstvo batožiny.